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华泰策略：危中有机不破不立 关注必选消费+科技成长类比2008年，外部冲击A股估值13倍与当前水平相当，A股估值的进一步下挫来自于2011年之后的经济滞涨期间，5月经济和金融数据公布后，投资不及预期但经济类滞胀的预期大幅缓解；5月美国非农和CPI低于预期，外围央行纷纷降息，国内政策工具更加灵活，对冲政策有望更加积极。配置上，必选消费业绩优势不如2009年、2012年，但相对估值已经超过2009年、低于2012年的极值，历史上消费抱团结束的触发因素包括出现更加明朗的配置主线以及消费业绩不达预期等，我们认为短期关注必选消费但需警惕交易拥挤，中长期关注宏观经济相关性较小、受益于调结构的科技成长。

职业索赔人以打假之名实行敲诈近年来出现了相当一部分职业索赔人，他们利用商品保质期、广告语描述等方面的漏洞，故意大量买入，要求商家支付赔偿，甚至成为职业索赔人。这些职业打假人通常寄生于各大电商平台，以打假之名对商家实行敲诈，利用惩罚性赔偿为自身牟利或借机对商家敲诈勒索，有的行为严重违背诚信原则，无视司法权威，浪费司法资源。

（2）制造业PMI指数的计算方法。制造业PMI是由5个扩散指数（分类指数）加权计算而成。5个分类指数及其权数是依据其对经济的先行影响程度确定的。具体包括：新订单指数，权数为30%；生产指数，权数为25%；从业人员指数，权数为20%；供应商配送时间指数，权数为15%；原材料库存指数，权数为10%。其中，供应商配送时间指数为逆指数，在合成制造业PMI指数时进行反向运算。

毋庸讳言，伴随改革开放，中国汽车工业和市场目前自身已经做大，但是在华车企无论外资、合资还是自主要在未来的中国市场做强，光凭资本和体量还是不够的，还是需要有一颗对中国消费者诚信经营和对市场规律敬畏的心，即便是眼前看来可能会受到短期损失和考验，但对自身车企长线发展和市场长期繁荣是有益的探索，也是值得去做的。

有3只股票今年上半年净利同比增长有望超过100%。其中，河北宣工预计上半年业绩扭亏，净利润盈利约5400万元。天原集团预计今年中报大幅上升，盈利1亿元至1.1亿元，同比增长281.59%至319.75%。铁岭新城预告今年上半年扭亏，实现盈利约500万元至650万元。

王岐山集体会见中非合作论坛北京峰会成果落实协调人会议非方代表团团长新华社北京6月24日电（记者王卓伦）国家副主席王岐山24日在人民大会堂集体会见中非合作论坛北京峰会成果落实协调人会议非方代表团团长。王岐山表示，在中非几代领导人和双方人民的努力下，中非关系历久弥坚，取得了辉煌成就。举行中非合作论坛北京峰会成果落实协调人会议，是中非携手推进落实去年9月论坛峰会成果的重要举措，是今年中非关系中的一件大事，双方要充分对接思路、凝聚共识、促进合作。中方将继续同非方一道，推动中非全面战略合作伙伴关系不断迈上新台阶，构建更加紧密的中非命运共同体。